什么是次级债（什么叫次级债）

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什么叫次级债？

“次级”来源于英文subordinated一词，意思是从属的、居于次要地位的，在银行术语中一般用来表示债务的偿还次序。

次级债是一种偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务（包括高级债务和担保债务）的特殊债务形式。相对于债权人而言，即次级债权；相对于债务人而言，为次级债务。

什么是次级债

次级债是指商业银行发行的，本金和利息的清偿顺序列于商业银行和其他负债，先于商业银行股权资本的债券，属于银行的附属资本。

次级债在银行间债券市场发行，其投资人范围为银行间债券市场的所有投资人，发行结束后，经央行批准后，可在银行间债券市场交易，其特点是发行程序简单，周期短，如果投资者判断整个商业环境走好，企业及个人贷款需求旺盛，那次级债是对债券市场一个很好的补充，不过，次级债的风险和利率成本一般都会高于银行发行的其它债券。

什么是次级债券，什么是混合资本债券

1、次级债券，是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。次级债里的“次级”，与银行贷款五级分类法（正常、关注、次级、可疑、损失）里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念。

次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”，并不代表其信用等级一定“次级”；而五级分类法里的“次级”则是与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围。

2、混合资本债券属于混合型证券（Hybrid Securities），是针对巴塞尔协议对于混合资本工具的要求而设计的一种债券形式，所募资金可计入银行附属资本。商业银行可通过发行一定额度的混合资本债券，填补现有附属资本不足核心资本100%的差额部分。

巴塞尔协议按照资本质量及弥补损失的能力，将商业银行的资本划分为一级资本和二级资本，其中二级资本又可以分为低二级资本和高二级资本。混合资本债(混合资本工具)就是属于二级资本中的高二级资本。

扩展资料：

次级债券与混合资本工具的最主要区别在于，混合资本工具可以且必须用于分担银行的损失，且不必停止交易，而次级债券仅在银行破产清算时才可用于清偿银行的损失。

因而，从某种意义上来讲，混合资本工具比次级债券更具有充当资本的属性。最常见的混合资本工具就是可转换债券。对于国内银行业来讲，发行可转换债券要比发行次级债券更能从根本上解决资本不足问题。

次级债券只是在一定期限内具有资本的属性，并非银行的自有资本，最终仍需要偿还。因而，次级债券并不能从根本上解决银行资本充足率不足的问题，它只不过给银行提供了一个改善经营状况、调整资产结构的缓冲期。

参考资料：百度百科-次级债券

参考资料：百度百科-混合资本债券

什么是次级债危机？？？？？

次级债危机是指银行针对信用记录较差的客户发放的房贷。正常情况下，这样的客户很难从银行贷款。前几年，美国楼市火热的时候，很多按揭公司或银行为扩张业务，介入次级房贷业务。一般发放次级房贷，银行能收取更高的利率。利息上声，导致还款压力增大，很多本来信用不好的用户感觉还款压力大，出现违约的可能，对银行贷款的收回造成影响的危机.造成银行和贷款公司的破产

次级债券是什么意思？

次级债券，是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式，次级债券又有哪些特点呢?那么下面就让我为你们介绍一下次级债券是什么吧。

次级债券的概念

次级债里的“次级”与银行贷款五级分类法***正常、关注、次级、可疑、损失***里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念;次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”，并不代表其信用等级一定“次级”;而五级分类法里的“次级”则是与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围。

各种证券的求偿权优先顺序为一般债务 次级债务 优先股 普通股。

次级债券发行要求

国际上次级债券多为商业银行所发行，巴塞尔银行监管委员会制定的《巴塞尔协议》是国际银行业公认的监管标准，在协议中规定的银行的资本充足率必须至少达到8%，资本充足率=资本额/经风险加权的资产额。

要达到这一目标，一是通过增加资本金来提高分子值;二是通过调整资产组合，选择风险权数较小的资产或减少资产总规模来降低分母值。而要在短期内提高银行的资本充足率，最有效的做法就是通过补充资本金来提高资本充足率。

根据该协议规定，银行资本金由一级资本和二级资本构成。一级资本即核心资本，由实收股本/普通股和公开储备构成;一级资本必须占银行资本总额的50%以上。二级资本也称附属资本，由非公开储备、资产重估储备、普通准备金、***债权/股权***混合资本工具和次级长期债券构成。由于清偿风险的存在，次级债券的信用评级要比同一发行体发行的高阶债券低一到两个级别。

次级债券属于附属资本的范畴。作为附属资本，次级债券不得超过核心资本的50%，银行可以发行不超过其核心资本总额50%的次级债券和 *** 还期的优先股，超出部分不能记入资本金。在利息和本金的偿付顺序上，次级债券位于高阶债务之后、股权之前;次级债券的期限不得少于五年，且不能加速偿还;次级债券必须是未经担保的。

次级债券在最后五年的存续期间内，其资本额须每年累计 *** ***或摊提***20%，已摊销部分用于反映资本价值缩减情况且不能再作为银行资本金，其作用只相当于银行的高阶负债，而高阶负债的融资成本要低于次级债券。这就产生了一个所谓的利差支出，对于银行来说，可能会是一笔相当大的费用。为消除***部分消除***次级债券非资本处理带来的额外成本，市场上较为通用的次级债券工具结构为10年期债券5年内不可赎***10-Year Non-call 5-Year***，并附有一个附加***Step_up***条款。

具体情况为：10年期债券，前5年发行银行不得赎回，前5年结束后，银行有权购回该次级债券。如果届时银行放弃行使该权利，则在其余5年内，银行须对次级债券持有者支付较原定利率更高的票息。

对于发行银行来说，这一结构赋予它更大的选择权，在前5年到期时，银行行使赎回权可避免在剩余5年内资本摊销的发生，也消除了由此产生的利差成本。如果届时市场融资成本高于此类资本工具的发行成本，或银行难以在市场上筹集资本金，则银行也可选择不赎回该次级债券。

对于投资者而言，附带优惠附加条款***Coupon Step-up***结构的债券通常意味着银行会在5年期的时候赎回该债券。这样，名义上10年期债券的实际期限变成了5年，迎合了多数投资者对期限较短、票息较高的债券的偏好。即使银行到时未将债券赎回，投资者也可享受更高的票息。

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